qua, 6 abril 2022 09:10

Dólar desaba e bolsa no Brasil tem forte alta no mês de março; veja os destaques do Boletim de Mercado de Capitais da Unifor

O Boletim de Mercado de Capitais, elaborado pelo curso de Finanças da Universidade de Fortaleza, tem como propósito trazer informações da seara financeira e análises dos principais fatos do mundo dos investimentos, em escala global, nacional, e especialmente do mercado financeiro cearense.

Mercado de Capitais Internacional

O recrudescimento da guerra Rússia/Ucrânia marcou o mês de março. Os impactos econômicos, resultados das tensões geopolíticas e das sanções econômicas à Rússia, provocaram elevada instabilidade nos mercados, sobretudo nos preços das commodities, em particular o petróleo.
Neste contexto de instabilidade, a inflação, em nível global, se torna ainda mais preocupante, o que vêm resultando na elevação das taxas de juros pelas autoridades monetárias, a exemplo da americana. A inflação nos Estados Unidos continua resiliente e marca altas históricas, o que não se observava nos últimos 40 anos.

O cenário global turbulento promoveu uma série de efeitos negativos nas bolsas, o que tornou a decisão de alocação de recursos no mercado de capitais ainda mais desafiadora.

Quadro 1 - Comportamento dos principais índices e ativos pelo mundo (Março/2022)

Fonte: Valor Data; Investing.com

Mercado de Capitais Nacional

Seguindo a tendência inflacionária mundial, o Brasil também sofre com o contínuo aumento de preços. O IPCA-15, que serve como prévia do IPCA, subiu 0,95%. Com o novo dado, o índice acumula alta de 10,79% em 12 meses até março.

Para combater essa aceleração inflacionário, no dia 16, o Copom elevou mais uma vez a taxa Selic. Como esperado pelo mercado, o aumento foi de 1,0 ponto percentual, conduzindo a Selic para 11,75% ao ano. O próprio Banco Central tem deixado explícito que pretende entregar uma nova elevação de 1,0 ponto percentual na próxima reunião de maio, encerrando o ciclo da política contracionista em 12,75%. Entretanto, o choque nos preços das commodities causado pela guerra na Ucrânia, pode tornar necessário que a taxa Selic suba além desse patamar.

A boa notícia continua sendo a queda na taxa de desemprego que continua cedendo.  Caiu de 11,6% no trimestre set-ou-nov/2021 para 11,2% no trimestre encerrado em fevereiro (dez-jan-fev/2022). 
Apesar da volatilidade da bolsa ao longo do mês, com 12 pregões positivos e 10 negativos, o Ibovespa encerrou o mês de março com valorização de 6,0%.

Quadro 2 - Comportamento dos índices no Brasil (Março/2022)

Fonte: Valor Data; Investing.com

Quadro 3 – Melhor desempenho no Ibovespa (Março/2022)

Fonte: Infomoney.com

Quadro 4 – Pior desempenho no Ibovespa (Março/2022)

Fonte: Infomoney.com

Índice de Ações Cearenses (IAC)

O Índice de Ações Cearenses (IAC) apresentou alta de 0,17% no mês de março, enquanto o Ibovespa no mesmo período obteve valorização de 6,06%. No acumulado do ano o IAC apresenta alta de 1,86% e o Ibovespa de 14,48 %. No retorno acumulado dos últimos 12 meses, o IAC apresenta desvalorização de 15,07% enquanto o Ibovespa subiu 2,89%.

Neste mês, das nove ações que compõem o índice, seis apresentaram desempenho positivo, com destaque para GRND3 com valorização de 18,79%, BRIT3 com 8,99% e MDIA3 com 7,65%. Do lado negativo, merecem destaques a PGMN3, COCE5 e HAPV3 com perdas de 12,11%, 7,16% e 2,39% respectivamente.

Veja mais sobre o IAC clicando aqui.

Ação estudada do mês: Grendene (GRDN3)

a) Análise fundamentalista

Quadro 5 – Indicadores fundamentalistas

Fonte: TradeMap
Posição: 01.04.2022

Índice P/L é calculado a partir do preço da ação dividido pelo lucro por ação anual do ativo. Ele representa o quanto o mercado está disposto a pagar pelos ganhos de uma empresa. No caso da GRND3, o P/L é igual a 15,46.

O índice P/VP é obtido após a divisão entre o preço do ativo e o valor patrimonial da empresa. No caso da GRND3, o valor do P/VP de 2,27 indica que o preço de negociação do ativo é maior que duas vezes o seu valor patrimonial.

Para se obter o cálculo percentual do Dividend Yield de uma empresa deve-se dividir o valor de dividendos pagos durante um determinado período pelo preço da ação, antes da distribuição de dividendos e multiplicar por 100. Através do DY é possível entender a relação entre os dividendos que a empresa distribuiu e o preço atual da ação da companhia. O DY da GRND3 atingiu 8,48%.

b) Análise técnica

Fonte: TradMap

O gráfico mostra o preço do ativo em tendência primária de alta. Interessante observar que a média móvel de 200 períodos (MME200) tem representado um suporte forte, sendo testado ao longo de todo o período mostrado no estudo (2012-2022).

Nos últimos dois anos o ativo formou um topo duplo em torno de R$ 11,30 (resistência). A transição do MACD do campo negativo para o positivo, pode indicar uma retomada da tendência de alta para realização de mais um teste da resistência. Entretanto, o IFR nas proximidades de 70% indica que o ativo está atingindo uma situação de sobrecompra e pode ser mais um fator impeditivo do rompimento da resistência.