qua, 12 julho 2023 14:52

Inflação em desaceleração e bolsas de valores em alta

O Federal Reserve (FED), que é o Banco Central Americano, em sua última reunião no mês de junho, anunciou a manutenção da taxa básica de juros. No Brasil, na seara da inflação, no mês de junho, continuou a dinâmica de arrefecimento do IPCA, registrando deflação de 0,08%. 

O Boletim de Mercado de Capitais, elaborado pelo curso de Finanças da Universidade de Fortaleza, tem como propósito trazer informações da seara financeira e análises dos principais fatos do mundo dos investimentos, em escala global, nacional, e especialmente do mercado financeiro cearense.

Mercado de Capitais Internacional

O mercado de trabalho dos Estados Unidos apresentou pequena redução na taxa de desemprego, atingindo 3,6% durante o mês de junho, apesar das vagas de emprego continuarem em alta, que inclusive superam o total de americanos que estão na condição de desempregados. 

O Federal Reserve (FED), que é o Banco Central Americano, em sua última reunião no mês de junho, anunciou a manutenção da taxa básica de juros no intervalo de 5% a 5,25%, encerrando o ciclo de 10 altas seguidas. O presidente do Banco Central Americano (FED), Jerome Powell, comentou sobre a possibilidade de, pelo menos, duas subidas adicionais da taxa básica de juros americana até o final do ano. Em razão da melhora do quadro macroeconômico americano, especialmente pela desinflação anualizada e a manutenção dos juros de referência, a Nasdaq e o S&P500 registram alta de 6,59% e 6,47%, respectivamente. 

Na Zona do Euro, a inflação anual caiu para 5,5% em junho, em parte devido a uma queda acentuada nos preços da energia, conforme anunciou a Eurostat. Ainda assim, o Banco Central Europeu (BCE) mantém ritmo de alta nas taxas de juros e cravou a oitava alta consecutiva de juros em sua última reunião. 

O crescimento da atividade industrial da China, avaliado pelo indicador PMI, desacelerou de 50,9 em maio para 50,5 em junho. O número da atividade industrial sinalizou para o mercado que a segunda maior economia do mundo perdeu força no segundo trimestre com o enfraquecimento da demanda. Bancos e agências estatísticas projetam crescimento de 5,8% da economia ainda em 2023. No Japão, os juros e inflação ainda relativamente baixos, permitem que a bolsa de valores japonesa, medida pelo índice Nikkei 225, continue em trajetória de alta, fechando o mês de junho com ganhos de 7,45%.

Quadro 1 - Comportamento dos principais índices e ativos pelo mundo (Junho/2023)

Fonte: Valor Data; Investing.com

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Mercado de Capitais Nacional

A taxa média de desemprego no Brasil assinalou 8,3% no trimestre encerrado em maio, mostrando um recuo de 0,3 ponto percentual em relação ao trimestre de dezembro a fevereiro, conforme dados da divulgados pelo IBGE. 

Na seara da inflação, no mês de junho, continuou a dinâmica de arrefecimento do IPCA, registrando deflação de 0,08%. 

Em ata do Comitê de Política Monetária (Copom), o Banco Central mencionou a avaliação predominante dos membros de que a continuidade do processo desinflacionário em curso, com consequente impacto sobre as expectativas, permite acumular a confiança necessária para iniciar um processo redução da taxa de juros na próxima reunião. 

No mercado financeiro nacional, o Ibovespa, principal índice da bolsa brasileira, em junho apresentou aumento de 9,0% e fechou o mês em 108 mil pontos, enquanto o dólar registrou queda. É válido ressaltar que o Ibovespa já registra três meses de ganhos.

Quadro 2 - Comportamento dos índices no Brasil (Junho/2023)

Fonte: Valor Data; Investing.com

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Quadro 3 – Melhor desempenho no Ibovespa (Junho/2023)

Fonte: Infomoney.com

Quadro 4 – Pior desempenho no Ibovespa (Junho/2023)

Fonte: Infomoney.com

Ação estudada do mês: BRISANET (BRIT3)

a) Análise fundamentalista

Quadro 5 – Indicadores fundamentalistas

Fonte: TradeMap 
Posição: 03.07.2023

Índice P/L é calculado a partir do preço da ação dividido pelo lucro por ação anual do ativo. Ele representa o quanto o mercado está disposto a pagar pelos ganhos de uma empresa. No caso da BRIT3, o P/L é igual a 16,60.

O índice P/VP é obtido após a divisão entre o preço do ativo e o valor patrimonial da empresa. No caso da BRIT3, o valor do P/VP de 0,90 indica que o preço de negociação do ativo está abaixo do seu valor patrimonial.

Para se obter o cálculo percentual do Dividend Yield de uma empresa deve-se dividir o valor de dividendos pagos durante um determinado período pelo preço da ação, antes da distribuição de dividendos e multiplicar por 100. Através do DY é possível entender a relação entre os dividendos que a empresa distribuiu e o preço atual da ação da companhia. O DY da BRIT3 é 1,09%.

Vale ressaltar que a empresa abriu o capital em 2021 no segmento do Novo Mercado (nível mais alto de governança corporativa). A empresa cearense lidera o mercado de banda larga fixa em 98 municípios no Nordeste, sendo 42 no Ceará. Sua expansão segue a todo vapor, de forma que atua em todos os estados nordestinos, além de sua meta de alcançar 1,3 milhão de clientes até o fim de 2023.

b) Análise técnica

Gráfico 1 – Gráfico diário BRIT3

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Posição: 07.07.2023

No BMC de outubro de 2022, mostrou-se que o ativo apresentava uma possível reversão de tendência primária de baixa, mas que dependia ainda de vencer a resistência na faixa de R$ 3,50 / R$ 3,80 (linha azul claro). A partir de então o papel fez um topo duplo (linhas verdes em formato de M) e voltou a testar o suporte na faixa de R$ 1,70 / R$ 1,80 (linha amarela).

O HMACD em campo positivo indica uma continuidade da tendência de alta de curtíssimo prazo. Vale ressaltar ainda que o cruzamento para cima das médias móveis exponenciais curta (linha vermelha) e longa (linha verde limão) também confirmam essa retomada de alta do papel, pelo menos até atingir a resistência (linha amarela).

Equipe de elaboração

Professores

• Prof. Luiz Fernando Gonçalves Viana
  Economista - Corecon-CE n. 2.718-9
  CNPI-P – n. 3122
   
• Prof. Allisson David de Oliveira Martins
  Economista - Corecon-CE n. 3221
   
• Prof. Ricardo Aquino Coimbra
  Economista - Corecon-Ce n. 2575
  CNPI – n. 101/00 

Alunos

• Artur Sampaio Pereira - Ciências Econômicas
• Matheus Santiago de Oliveira Tavares - Ciências Econômicas
• Vicente Aníbal da Silva Neto - Ciências Econômicas